政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/33970
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    题名: 兩種匯率連動金融商品之研究
    作者: 姜一銘
    Jiang, I-Ming
    贡献者: 陳松男
    Chen ,Son-Nan
    姜一銘
    Jiang, I-Ming
    关键词: 匯率連動選擇權
    遠期生效亞洲選擇權
    重設型賣權
    新奇選擇權
    Quanto Options
    Forward-Start Asion Options
    Reset Put Options
    Exotic Options
    日期: 2003
    上传时间: 2009-09-17 18:58:06 (UTC+8)
    摘要: 論文摘要


    Reiner（1992）說明投資人對他國投資股票時，除了關心外國股價風險外，也關切匯率變動的風險，所以他提出了匯率連動選擇權，來規避匯率風險。另外，對於規避股價風險方面，Bouaziz, Briys and Crouhy（1994；以下簡稱BBC（1994））為了防止商品受人為操縱或其他原因而產生不合理的股價風險，提出遠期生效亞洲選擇權。以及Gray及Whaley（1999）提出了重設型賣權，它不但具有一般賣權的基本特徵，也能使投資人於購買股票時，同時買進一個重設型賣權。它不但可規避股價下跌的風險，在股價上升時，因賣權的重設使得保險的底值（Floor）向上提昇而鎖住股價上漲的資本利得。

    本論文分別結合上述兩種選擇權的特徵（規避匯率風險與股價風險）而設計出兩種新金融商品，分別是：「匯率連動遠期生效亞洲選擇權」與「匯率連動重設型賣權」。它們的優點為：（1）可提供投資人同時對外國股價風險及匯率風險進行避險。（2）同時，評價模型的簡單化（類似Black-Scholes模型）以及避險操作的簡易性，使發行券商（或銀行）可獲得風險控管，因此可降低避險損失，提昇利潤。
    參考文獻: 參考文獻
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    描述: 博士
    國立政治大學
    金融研究所
    88352505
    92
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0088352505
    数据类型: thesis
    显示于类别:[金融學系] 學位論文

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