政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/31362
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    题名: 台指選擇權波動率指數在期貨上的應用與發展
    作者: 滕青華
    贡献者: 李志宏
    鄭義


    滕青華
    关键词: 台指選擇權波動率指數
    日期: 2001
    上传时间: 2009-09-14 09:51:48 (UTC+8)
    摘要: 西元1993年時，現任Duke大學的Whaley教授提出新的市場參考指標「市場波動率指數」（Market Volatility Index，簡稱為VIX指數），為衡量未來股票市場價格波動程度的方法。同年，美國芝加哥選擇權交易所利用選擇權交易時波動率之變化，推出波動率指數提供市場參考。波動率指數發展至今，在美國股市中，已被法人當作判斷市場方向的交易及避險參考指標。
    最新推出的波動率指數衍生性商品則是由芝加哥選擇權交易所推出上市的波動率指數選擇權契約商品，及道瓊工業平均指數的波動率指數期貨。在研究資料期間內，很明確地道瓊工業平均指數與S&P500指數正相關性非常密切，兩者的波動率指數正向關係也很高。而各自對應的波動率指數則呈現高度負相關性，其意義表示為波動率指數與其對應的市場指數呈現反向趨勢。
    台灣選擇權市場發展至今，依研究資料顯示，成熟度已與國際選擇權市場相當，此刻討論台灣期貨市場編製波動率指數的可能性已較具有可行性。藉由設計波動率指數期貨與選擇權契約商品提供股票市場參與者規避波動率風險的有利工具。同時，創造台灣波動率衍生性商品交易的可能性。
    第一章 緒論
    第二章 台灣選擇權市場槪況及國外波動率指數(VIX)發展
    第三章 波動率指數重要相關文獻介紹
    第四章 台灣波動率指數(VIX)發展及商品化之可能性
    第五章 結論與建議
    中文參考文獻
    英文參考文獻
    參考文獻: 中文參考文獻
    1.「台灣期貨交易所年報」，民國93年
    2.台灣期貨交易所委外研究案，「臺指選擇權波動度指數VIX編製之研究」，主持人鄭義博士、謝明華博士，2004年。
    3.杜化宇譯，「期貨與選擇權概論」John C. Hull原著，1999年版，雙葉書廊有限公司。
    4.卓必靖，「臺指選擇權VIX指數基礎制避險績效之研究」，銘傳大學財金所，未出版碩士論文，2004年5月。
    5.吳承康，「芝加哥選擇權交易所波動度指數（VIX）簡介」，台灣期貨市場雙月刊，2002年，第五期
    6.吳易欣，「由VIX指數分析股市變盤訊號」，債券觀察家，2003年4月號。
    7.陳威光，「衍生性金融商品選擇權、期貨與交換」，2003年版，智勝文化事業有限公司。
    8.盧佳鈺，「臺指選擇權隱含波動率指標之資訊內涵」，台灣大學財金所，未出版碩士論文，2002年。
    英文參考文獻
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    4.Harvey C. R. and R. E. Whaley “Market Volatility Prediction and the Efficiency of the S&P 100 Index Option Market. ” Journal of Financial Economics, 1992, Vol.31, 43-73.
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    16.Schwert, G. W. “Why Does Stock Market Volatility Change over Time?”
    描述: 碩士
    國立政治大學
    國際經營管理碩士班(IMBA)
    90932704
    90
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0909327041
    数据类型: thesis
    显示于类别:[國際經營管理英語碩士學程IMBA] 學位論文

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