政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/31233
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    題名: 利率浮動與路徑相依型信用連結債券之評價與分析
    作者: 謝曉薇
    貢獻者: 陳松男
    謝曉薇
    關鍵詞: 信用連動債券
    Hull White利率三元樹
    信用曲線
    信用衍生性商品
    日期: 2004
    上傳時間: 2009-09-14 09:34:42 (UTC+8)
    摘要: 自1992年首次公開「信用風險的衍生性商品」之後，信用衍生性商品市場從此展開，本國財政部也於民國91年底開放信用衍生性商品的交易；然而，目前信用衍生性商品仍是以英、美為主要的市場，信用違約交換為最大宗，其餘依序是擔保債券憑證（Collateralized Debt Obligations，CDO）、總收益交換協議（Total Return Swap）、信用連結債券及信用價差商品，然而，從市場接受度、法令配合度及券商的競爭優勢等方面來看，卻以信用連結債券較高。
    目前已有部分券商及銀行發行信用衍生性商品，其條款報酬對投資人是否合理，發行價格對券商是否有利可尋，都將是對財務工程及商品條款設計一項考驗。本文藉由兩個市場上信用連結商品的實例：「台幣二年期錸德信用連動組合式商品」及「滙豐四年期和記黃埔信用連結組合式債券」，利用Hull-White（1994）利率三元樹與David Li（1998）信用曲線的建構來分析商品與評價，希望能將所學應用於實務，對台灣將來可能造成熱潮的信用衍生性商品，做一完整的說明與分析，使投資人了解到商品本身的風險及獲利，發行人也可注意其避險方法，造成雙贏的局面。
    參考文獻: 1. 林妙宜，「公司信用風險之衡量」，國立政治大學金融學系碩士論文，民國91年7月
    2. 陳松男，「金融工程學」，民國91年
    3. 陳松男，「結構型金融商品之設計及創新」，民國93年
    4. 陳松男，「結構型金融商品之設計及創新（二）」，民國94年
    5. 吳振雄，「信用衍生金融商品訂價與產品介紹」，淡江大學財務金融學系碩士論文，民國92年6月
    6. 謝嫚綺，「結構型債券之評價與分析」，國立政治大學金融學系碩士論文，民國92年7月
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    描述: 碩士
    國立政治大學
    金融研究所
    92352020
    93
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0923520201
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[金融學系] 學位論文

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