政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/31210
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    政大機構典藏 > 商學院 > 金融學系 > 學位論文 >  Item 140.119/31210


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    題名: 主要市場之中國股票共同基金績效比較分析
    The Performance Analysis of China Equity Mutual Fund in Major Markets.
    作者: 蔡諭杰
    貢獻者: 朱浩民
    蔡諭杰
    關鍵詞: 股票型基金
    大陸基金市場
    基金績效
    日期: 2008
    上傳時間: 2009-09-14 09:32:25 (UTC+8)
    摘要: 根據投信投顧公會統計數據，近年來台灣地區共同基金淨資產總值維持至少新台幣2兆元的水準，2007年底時甚至一度突破新台幣4兆元，由此可知共同基金在台灣地區投資人投資選擇中所佔重要性。另外近年來隨著大陸經濟的快速成長，大陸金融市場也逐漸成為國內外基金重要的投資訴求。因此本論文將從台灣投資人的角度出發，探討如何藉由各類基金績效評估指標，在以投資大陸股市為號召的各檔主要市場中國股票共同基金中進行選擇。<br>本論文選取了九檔市場交易量大、曾經在台灣熱銷或上市交易的共同基金，範圍包含了國內投信募集基金、境外基金以及ETF。資料期間為2006年元月至2008年十二月、資料頻率為月資料。研究方法所採用之迴歸模型有以下兩者，CAPM單因子迴歸模型、衡量基金經理人擇時選股能力的Treynor & Mazuy模型。所採用之基金績效指標有平均月報酬率、累積報酬率、月報酬率波動度、beta值、Treynor指標、Sharpe指標、Jensen指標及擇時選股能力指標。<br>最後實證結果如下。收益指標：大陸及香港上市的ETF表現最佳，表現最差的則是國內募集基金及台灣上市ETF。風險指標：總風險及beta值最低的是國內募集基金及ETF，最高的則是大陸及香港上市的ETF。風險調整後收益指標：深證100ETF的表現最好，至於國泰大中華基金與寶來台商ETF則是表現最差。擇時選股能力指標：缺乏足夠的證據證明基金經理人具有擇時選股能力。<br>隨著中國大陸經濟的快速成長，中國股票共同基金的募集相信會是未來的重要趨勢。但目前台灣地區針對中國股票共同基金的相關研究較少，希望藉由這篇論文的撰寫，可以帶動更多這方面議題的研究與探討。
    參考文獻: 1.王郁仁(2005)，股票型基金綜合指標與基金績效動態監控，中山大學財務管理研究所碩士論文。
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    描述: 碩士
    國立政治大學
    金融研究所
    96352031
    97
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0096352031
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[金融學系] 學位論文

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