政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/31206

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題名:	結構型商品之評價與分析-11倍利差連動債券與Fortune Accumulator
作者:	于書婷 Yu, Shu Ting
貢獻者:	陳松男于書婷 Yu, Shu Ting
關鍵詞:	BGM模型 LIBOR市場模型最小平方法蒙地卡羅模擬結構型商品 BGM Model LIBOR Market Model LSM Structure Note
日期:	2008
上傳時間:	2009-09-14 09:31:59 (UTC+8)
摘要:	本文分別評價了美元交換利率連結之結構型商品及在香港發行的一檔股權結構型商品，並針對其風險、報酬及條款設計進行分析與建議。文中所評價的利率結構型商品為「11倍利差連動債券」，在對數常態遠期LIBOR模型(LFM)的假設下，我們先利用市場報價的Swaption求出期初的殖利率，再以殖利率求算期初的遠期利率。而交換利率可由一連串的遠期LIBOR利率計算出來，模擬之前我們還需先校準模型的波動度函數及相關係數函數，再使用最小平方法蒙地卡羅模擬利率路徑，以處理此商品的提前贖回條件。另一個股權結構型商品為「Fortune Accumulator」，假設股價變動皆符合幾何布朗運動(Geometric Brownian Motion)，並且在風險中立的條件下，其動態過程可經由Ito’s Process轉換出其股價路徑，再利用蒙地卡羅模擬來求算其合理價格。
參考文獻:	中文部分 1.陳松男（2006），利率金融工程學－理論模型及實務應用，新陸書局 2.陳松男（2005），結構型金融商品之設計及創新(二)，新陸書局 3.陳松男（2005），金融工程學(二版)－金融商品創新與選擇權理論，新陸書局 4.陳松男（2004），結構型金融商品之設計及創新，新陸書局 5.陳威光（2003），新金融商品個案集I，智勝文化 6.陳威光（2001），選擇權－理論、實務與應用，智勝文化 7.曾昱璟（2008），中國大陸結構型商品之評價與分析－每日計息利率連動及A股多資產股權連動理財產品，政大金融所碩士論文 8.高于晴（2007），可贖回區間雪球型結構債之評價與風險管理，政大金融所碩士論文 9.李映瑾（2006），結構型商品之評價與分析－每日計息雙區間連動及匯率連動債券，政大金融所碩士論文 10.曹若玹（2006），可贖回雪球式商品的評價與避險，政大金融所碩士論文 11.蔡宗儒（2006），LIBOR新奇選擇權之評價－以最小平方蒙地卡羅法為例，政大金融所碩士論文 12.謝明翰（2006），結構型商品評價－以美元雙指標利率連動債與歐元逆浮動連動債為例，政大金融所碩士論文 13.王祥帆（2005），百慕達式利率交換選擇權，政大金融所碩士論文 14.莊筑豐（2005），連動式債券設計個案研究－固定期限交換利率利差連動與信用連結債券，政大金融所碩士論文 15.張嘉云（2005），結構型商品之評價與分析－以美元區間保本票券及信用連結暨通貨膨脹連動票券為例，政大金融所碩士論文 16.郭繼良（2004），結構型商品評價與分析，政大金融所碩士論文英文部分 1. Brigo, D., and F. Mercurio.（2006）, “Interest Rate Models: Theory and Practice”, New York: Springer-Verlag 2. Longstaff, F. A., and E. S. Schwartz（2001）, ”Valuing American Options by Simulation: A Simple Least-Squares Approach”, The Review of Financial Studies, Vol. 14, No. 1, pp. 113-147 3. Rebonato, R.（2002）, “Modern Pricing of Interest-Rate Derivatives: The LIBOR Market Model and Beyond”, Princeton University Press
描述:	碩士國立政治大學金融研究所 96352024 97
資料來源:	http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0096352024
資料類型:	thesis
顯示於類別:	[金融學系] 學位論文

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