政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/30938
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    题名: 匯率雙出局保本型票券與以簡約模型估計違約相關係數之實證分析
    作者: 簡鈴衿
    CHIEN, LING-JIN
    贡献者: 陳松男
    蔡紋琦
    簡鈴衿
    CHIEN, LING-JIN
    关键词: 雙重界限選擇權
    蒙地卡羅模擬法
    Cholesky分解法
    簡約模型
    違約相關係數
    Double Barrier Options
    Monte Carlo Simulation
    Cholesky Decomposition
    Reduced-Form Model
    Default Correlation
    日期: 2005
    上传时间: 2009-09-14
    摘要: 本論文一共分為兩大主題，分別為匯率連結商品之評價與分析，及違約事件相關係數之估計。在結構型金融商品於市場上熱賣之後，金融業者紛紛投入財務工程領域，競相推出類似的產品。然而，自1971年世界各國開始實行浮動匯率制度之後，匯率風險較以往提高不少，因此各種不同設計的外匯衍生性商品開始不斷地問世。有鑑於此，本文希望藉由分析市場上的匯率商品：「新加坡華僑銀行一年期匯率連結結構型存款」，讓發行商和投資人了解結構型商品設計的要點與風險所在。在此商品中，本文利用多變數蒙地卡羅模擬法求出商品的近似價格，除了看發行商是否有利可尋之外，也提供發行商可行之避險策略。同時，本文也透過商品條款分析與情境分析，讓投資人了解其獲利所在與將面臨的風險。<br>由於近年來信用事件層出不窮，顯示出信用風險控管的重要性，信用衍生性商品也因而開始蓬勃發展。目前信用衍生性商品以信用違約交換為最大宗，擔保債權憑證(Collateralized Debt Obligations, CDO)為其次。由於一籃子信用衍生性商品和擔保債權憑證涉及多檔標的資產，在評價時，公司之間的違約相關係數是個重要因子，因此本文在另一個主題上，透過Robert Jarrow與Donald van Deventer(2005)提出的違約相關係數之估計方法，以簡約模型估計違約相關係數，利用台灣公司資料做實證分析，期許對連結多項標的資產之信用衍生性商品之評價有所幫助。
    參考文獻: 中文部份
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    3. 林妙宜，「公司信用風險之衡量」，國立政治大學金融學系碩士論文，民國91年7月
    4. 林公韻，「信用違約機率之預測-Robust Logistic Regression」，國立政治大學金融學系碩士論文，民國94年6月
    5. 吳振雄，「信用衍生性金融商品訂價與產品介紹」，淡江大學財務金融學系碩士論文，民國92年6月
    6. 施宜君，「信用風險之評價與應用」，國立政治大學金融學系碩士論文，民國90年6月
    7. 許家瑜，「考慮信用風險下金融商品之評價分析」，國立政治大學金融學系碩士論文，民國92年7月
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    9. 陳松男，「結構型金融商品之設計及創新」，民國93年
    10. 陳松男，「結構型金融商品之設計及創新(二)」，民國94年
    11. 廖四郎、李福慶，「擔保債權憑證之評價-Copula分析法」，民國94年，台灣金融財務季刊，第六輯，第二期
    12. 謝曉薇，「利率浮動與路徑相依型信用連結債券之評價與分析」，國立政治大學金融學系碩士論文，民國94年7月
    英文部份
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    描述: 碩士
    國立政治大學
    統計研究所
    92354004
    94
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0923540041
    数据类型: thesis
    显示于类别:[統計學系] 學位論文

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