政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/30510
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    Title: 我國金融機構辦理智慧財產權融資之現況與未來發展方向
    Authors: 劉懷德
    LIU,HUAI-TE
    Contributors: 沈中華
    SHEN,CHUNG-HUA
    劉懷德
    LIU,HUAI-TE
    Keywords: 智慧財產權
    智財權融資
    權利金融資
    智慧財產權證券化
    附認股選擇權放款
    Date: 2004
    Issue Date: 2009-09-12 12:18:10 (UTC+8)
    Abstract: 值此知識經濟時代，土地建物、自然資源、機器設備等有形資產的重要性已大不如前，而電腦、通信、生化等知識(智慧財產權)的價值則持續增加，許多擁有知識的大企業以全球為市場，所創造的財富大過許多國家，知識不只是力量，更是財富。1982年美國S&P 500大企業的總市值中無形資產佔38%，2002年已躍升為87%，即是明證，美國如此，台灣亦然，因此，智慧財產權融資應當是我國銀行可以開拓的業務之一。
    本研究從實務觀點深入瞭解我國金融機構辦理智財權融資的現況與政府相關政策，同時借鏡美國、日本與韓國的作法與許多實際案例，先找出我國金融機構辦理智財權融資所遭遇的問題與挑戰，然後探討未來我國金融機構辦理智財權融資業務與政府建立智財權融資體系的方向，期能對於推動處在發展初期的智財權融資業務有些許助益。經由分析比較，本研究獲致以下結論：
    一、智慧財產(無形資產)之重要性與日俱增，其價值早已不下於有形資
    產，銀行應正視此一趨勢，於授信、投資、風險管理等多方面有所因應。
    二、智財權必須商業化，必須結合營運，才能發揮價值，使其價值極大 化。
    三、智財權融資是企業發展與產業升級所需要的資金來源之一。
    四、智財權融資業務有商機，但風險仍不容輕忽。
    五、健全的智財權融資體系不能只有金融機構，還需要智財權鑑價機構、智財權交易市場等環節。
    並提出以下建議：
    一、銀行應積極地為智財權融資業務做準備。
    二、銀行不宜因智財權融資體系不成熟，而過度排斥智財權融資業務。
    三、政府宜適度增加對若干智財權融資的補助。
    四、政府宜以公權力協助建立具公信力的智財權鑑價機構與智財權管理機構。
    五、政府可考慮開放創投公司或財務公司承做智財權融資。
    六、智慧財產權證券化為智財權融資的重要項目與發展趨勢，政府應預做準備。
    目 錄
    第一章 緒論 1
    第一節 研究背景與動機 1
    第二節 研究問題與目的 4
    第三節 研究流程 5
    第二章 文獻探討與實務研究 6
    第一節 智慧財產權融資之定義、類型與承做時機 6
    壹、智慧財產權融資之定義 6
    貳、智慧財產權融資之類型與承做時機 8
    第二節美、日、韓等國金融機構辦理智慧財產權融資之情形13
    壹、美國金融機構辦理智慧財產權融資之情形 13
    貳、日本金融機構辦理智慧財產權融資之情形 31
    參、韓國金融機構辦理智慧財產權融資之情形 39
    第三節 我國金融機構辦理智慧財產權之現況 44
    壹、以智慧財產權為副擔保品的融資與案例 44
    貳、以智慧財產權所產生的收入為主要考量的融資與案例46
    參、以智財權為主擔保品的融資與案例 47
    肆、附認股選擇權放款與案例 48
    伍、包含上述智財權融資若干類別的政策性貸款與案例 51
    第三章 我國金融機構辦理智慧財產權融資所遭遇的問題 53
    第一節 我國金融機構所遭遇的問題與挑戰 53
    第二節 我國政府所採行的政策與措施 61
    第四章 結論與建議 66
    第一節 結論 66
    第二節 建議 68

    參考文獻 71
    中文 71
    英文 74
    附件一 數位內容產業及文化創意產業優惠貸款要點 76
    附件二 振興傳統產業優惠貸款簡介 80
    附件三 協助中小企業紮根專案貸款(第五期) 簡介 81
    附件四 促進產業研究發展貸款(開發基金)簡介 82
    Reference: 一、中文
    (一) 中文書籍
    1.吳嘉生，智慧財產權之理論與應用，五南圖書出版公司，1999年。
    2.陳國慈，科技企業與智慧財產，國立清華大學出版社，2004年6月。
    3.廖和信，專利就是科技競爭力-掌握專利核心知識 讓你的創新發明發飆，天下遠見出版公司，2003年10月。
    4.林富元，創造價值，脫穎而出，時報文化公司，2004年。
    5.凱文•瑞維特/大衛•克萊，譯者林柳君，閣樓上的林布蘭，經典傳訊，2000年6月。
    6.馮震宇，瞭解智慧財產權，永然文化出版公司，2002年1月。
    7.趙晉牧、蔡坤財、周慧芳、謝銘洋、張凱娜，智慧財產權入門，元照出版公司，2004年2月。
    8.李茂堂，智慧財產權實務，健行文化出版公司，1997年2月。
    9.陳文達、李阿乙、廖咸興，資產證券化理論與實務，智勝文化事業公司出版，2002年。
    10.劉江彬、陳美章主編，兩岸智慧財產權保護與運用，政大科技政策與法律研究中心，2002年。
    (二)中文期刊
    1.張雲輝，企業智慧財產權融資的可行性，企銀報導，第22卷第1~3期，分別為第3-13頁、第3-14頁、第24-30頁。
    2.謝福源，智慧財產權證券化與擔保融資之介紹，法律評論，第69卷第4~6期合刊，2003年6月，第6-19頁。
    3.杜英儀，韓國智慧財產權的融資、保證機制及其對台灣的啟示，經濟前瞻，2003年3月5日，第66-70頁。
    4.張茹蘭，生技產業與智財權證券化，台灣經濟研究月刊，第26卷第1期，2003年1月。
    5.杜英儀，推動台灣智慧財產權融資機制之建議，經濟前瞻，2002年11月5日，第55-58頁。
    6.張茹蘭，軟體公司融資新機制－智財權融資擔保(以美國為例)，軟體產業通訊，2002年10月，第43-47頁。
    7.張茹蘭，知識經濟時代融資新策略－談智財權資產證券化，今日會計，2002年6月，第13-25頁。
    8.李森煙，富士銀行提供小室哲哉著作權擔保事業資金融資，科技法律透析，2001年11月。
    9.劉常勇，如何成為相中千里駒的伯樂－創業投資評估決策程序，會計研究月刊，1997年1月，第134期。
    (三)中文論文
    1.馮浩庭，智慧財產權證券化之研究，政治大學智慧財產研究所碩士論文，2004年10月。
    2.陳月秀，智慧財產權證券化－從美日經驗看我國實施可行性與立法之芻議，政治大法律學研究所碩士論文，2004年7月。
    3.顏瑞全，智慧財產權融資可行性之分析，政治大學科技管理研究所碩士論文，2002年7月。
    4.吳慧玲，智慧財產權評價之研究－從銀行融資的角度來探討，台北大學會計學研究所碩士論文，2002年。
    (四)研討會與研究報告
    1.Hosook Choi，Intellectual Property Credit Guarantee By Korea Technology Credit Guarantee Fund，2004國際智慧財產評價與融資論壇，經濟部工業局主辦，2004年12月7日。
    2.日本政策投資銀行(Development Bank of Japan)新產業創造部審查役(部長級)長尾秀樹，「Overview of IP-backed Loan from Japan’s Experience(日本智財權融資經驗概述)」，智慧財產評價與融資研討會，台灣金融研訓院及中華民國銀行商業同業公會全國聯合會等單位合辦，2004年11月5日。
    3.日本政策投資銀行(Development Bank of Japan)新產業創造部課長梶雅昭，「Evaluation of IP and Current Issues of Loan Protected by Intellectual Property (智財權鑑價與以智財權為擔保放款有關議題)」，智慧財產評價與融資研討會，台灣金融研訓院及中華民國銀行商業同業公會全國聯合會等單位合辦，2004年11月5日。
    4.楊鎰松，智慧財產權融資保證制度，智慧財產權融資研討會，中華民國銀行商業同業公會全國聯合會及台灣金融研訓院合辦，2004年6月24日。
    5.劉江彬，政府基金保證機制下之無形資產融資－以韓國為例，智慧財產權鑑價研討會，中華民國銀行商業同業公會全國聯合會及台灣金融研訓院合辦，2004年6月18日。
    6.施純榮，智財權鑑價，智慧財產權鑑價研討會，中華民國銀行商業同業公會全國聯合會及台灣金融研訓院合辦，2004年6月18日。
    7.林宏澤，數位內容產業無形資產鑑價與融資方式及案例探討，智慧財產權鑑價研討會，中華民國銀行商業同業公會全國聯合會及台灣金融研訓院合辦，2004年6月18日。
    8.黃銘傑，日本智財融資市場發展現況簡介，從國外經驗看我國智財市場發展趨勢研討會，台灣金融研訓院主辦，2003年12月23日。
    9.王本耀，我國智財權融資業務發展關鍵問題－智財交易與鑑價融資與談報告，我國智財權融資業務發展關鍵問題座談會，台灣金融研訓院主辦，2003年12月23日。
    10.彭運鵾，我國智財權融資業務發展關鍵問題-會計稅務面，我國智財權融資業務發展關鍵問題座談會，台灣金融研訓院，2003年12月23日。
    11.經濟部91年度主要國家經貿政策制度與法令之調查研究－美、歐、日及韓等有關知識產權(智慧財產權)之鑑價機構、交易市場與融資機構之研究。
    12.經濟部工業局委託財團法人資訊工業策進會所做國際融資擔保機制比較〈數位內容產業〉研究報告。
    (五)網路資料或報紙
    1.劉芳妙，智財權融資首例 浩瀚獲貸款，經濟日報，2004年8月6日C6版。
    2.李娟萍，陳樹：無形資產鑑價師速法治化，經濟日報，2004年5月20日11版。
    3.張令慧，無形資產融資應大開方便之門，工商時報，2004年4月18日11版。
    4.張令慧，配套建構機制 無形資產融資有望，工商時報，2004年4月18日11版。
    5.陳啟明，智財權-知識經濟時代的金雞母，經濟日報，2004年3月17日40版。
    6.劉芳妙，信保基金500億元批次保證將搭配辦理無形資產貸款，經濟日報，2004年2月7日14版。
    7.黃玉珍、武桂甄、林杰兒，東森30億元聯貸爭取無形資產擔保，經濟日報，2003年9月4日6版。
    8.馮震宇，智慧資產鑑價之問題與挑戰，財團法人亞太智慧財產權發展基金會智權情報網http://www.apipa.org.tw，登錄日期：2002年9月2日。
    9.智財權將可作為融資擔保，自由電子新聞網，2001年12月30日。
    10.黃中慧，日本住友銀行開始接受智慧財產權擔保融資，日刊工業新聞，民國1995年6月。
    11.台灣技術交易市場網站：http://www.twtm.com.tw
    12.中小企業信用保證基金網站：http://www.smeg.org.tw
    英文
    (一) 英文書籍
    1. Bruce Berman, From Ideas to Assets: Investing Wisely in Intellectual Property, John Wiley & Sons, Inc., 2002.
    2. Gordon V. Smith and Russel L. Parr, Valuation of Intellectual Property and Intangible Assets, John Wiley & Sons, Inc., 2000.
    (二) 英文期刊
    1. Bob Hann and Kim Scott, “Royalty payments basis for securities,” American City Business Journal, 2000.
    2. Jacqueline D. Lipton, “Financing E-commerce: Legal and Practical Risks,” Journal of Information, Law and Technology, 2001 Issue 1.
    3. Jennifer Burke Sylva, “Bowie Bonds sold for far more than a song: The securitization of intellectual property as a super-charged vehicle for high technology,” Santa Clara Computer & High Technology Law Journal 195, 1999.
    4. Nigel Page, “IP-Backed securitization: Goldmine or Hype?” Intellectural Asset Management, September 2003 Issues 02.
    5. Richard D. Crawford, “Practical lessons in using intellectual property as collateral,” The Journal of Equipment Lease Financing, Fall 2003, Vol. 21, Iss. 2.
    6. Ted Hagelin, A New Method to Value Intellectual Property, 30 AIPLA Q. J. 353, summer, 2002.
    (三) 其他英文文章、報告、網路資料或報紙
    1. Christopher Kalanje, Role of IP in Raising Finance, World Intellectual Property Organization-Training Course, Geneva, November 10 to 14, 2003.
    2. David Edwards, “Patent Backed Securitization：Blueprint For A New Asset Class,” SurfIP Focus of the Month, May 2002.
    3. David Feldheim, Dow Jones Newswire, March 19, 2004.
    4. Elliot A. Fishman, Securitization of IP Royalty Streams: Assessing the Landscape, Technology Access Report, September 2003.
    5. James Brandman, “IP Securitization: And the bond played on,” Global Finance, Nov 1999, Vol. 13, Iss. 11.
    6. John S. Hillery, “Securitization of Intellectual Property: Recent Trends from the United States,” Washington∣CORE, March 2004.
    7. Joseph A. Agiato (Licent Capital), “The Basics of Financing IP Royalties, PART II: Creating a “Put” Option on Certain IP Assets, Patent Café Magazine, June 25, 2001
    8. Joseph A. Agiato (Licent Capital), “The Basics of Financing IP Royalties, PART IV: Client Motivations and Filling a Market Niche”, Patent Café Magazine, July 9, 2001.
    9. Lee Conrad, “The Man Who Fell to Earth,” U.S. Banker, August 2003.
    10. Loh Peck Kuan, “Mezzanine Finance: The Resurgence of an Old Investment Tool”, Technopreneurial.com, Feb. 2003.
    11. Lovells, “Intellectual property securitisation: a new asset class for Japan?” Client note of Lovells, November 2002.
    12. Malcolm S. Dorris, “The Securitization of Drug Royalties: A New Elixir?” Global Securitization and Structured Finance 2003.
    13. Sidney Rutberg, “IPI Offers Guarantees on Loans Secured by Intellectual Property,” The Secured Lender New York, Jul/Aug 2004, Vol. 60, Iss. 4.
    14. World Intellectual Property Organization, “Importance of Proper Valuation of Intellectual Property for Obtaining Finance,” http://www.wipo.int
    15. IP Innovations Financial Services, Inc.網站：http://www.ipinn.com
    16. 金融詞彙網站http://www.investorwords.com
    17. 日本政策投資銀行網站：http://www.dbj.go.jp/english/venture/index.html
    18. 韓國技保基金網站：http://www.kotec.or.kr
    19. Moody’s網站：http://www.moodys.com
    20. 美國小型企業局(Small Business Administration)網站：http://www.sbaonline.sba.gov
    21. yet2.com
    22. The Enterprise Group, Inc. 網站：http://www.royaltyprogram.com
    23. Rockwater Capital Partners, LLC網站： http://www.rockwatercapital.com
    Description: 碩士
    國立政治大學
    經營管理碩士學程(EMBA)
    91932225
    93
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0091932225
    Data Type: thesis
    Appears in Collections:[Executive Master of Business Administration] Theses

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