政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/149519
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    題名: 投資型保險委託代操帳戶之發展－以 U Group 為例
    The development of discretionary investment account linked to ILP – take U Group as an example
    作者: 劉宜芝
    LIU, YI-CHIH
    貢獻者: 周冠男
    Chou, Robin K.
    劉宜芝
    LIU, YI-CHIH
    關鍵詞: 投資型
    類全委
    全權委託
    日期: 2023
    上傳時間: 2024-02-01 11:07:43 (UTC+8)
    摘要: 台灣投資型保險商品自2002年開始銷售，當年度保費收入新台幣79億，僅佔總保費3％。隔年2003年保費收入即跳升至853億，較前一年增加約11倍，佔總保費25％，到了2007年達到峰值4,650億元，佔整體保費60％，歷經2008年金融海嘯後，順應大環境自2011年開始蓬勃發展出類全委帳戶，由保險公司委託投信代操帳戶，省卻了保戶自行挑選基金標的、可透過投信業者進行資產配置與管理，而保險業也不需自行兼營全權委託投資業務而投入龐大經費建置相關部門與系統。
    類全委帳戶從一開始以低管理費(0.3％-0.5％)、無資產撥回、連結分期繳投資型保險商品（5年保費費用率約150％）、業務通路銷售為主，到逐步增加經理費(1％-1.7％)、提高資產撥回、連結躉繳投資型商品（前收費用率約3~5％或後收解約費用約5％依年度遞減）、銀行通路銷售為主，而資產管理業者分潤也從30-50bps(0.3％-0.5％)一路降低到10-20bps(0.1％-0.2％)甚至更低。越來越多類全委帳戶績效不彰的報導，從帳戶的費用與連結商品的演進可以看出，壽險公司可以透過類全委帳戶獲取較一般基金更多的分潤、資產管理業者藉由類全委帳戶連結後收保單的特性，讓帳戶規模可維持約3~5年穩定性、而銷售通路憑藉著全台多據點分佈，與壽險公司、資產管理業者三方合作，以達成年度手續費收入目標。
    本文透過分析投資型保險商品與類全委帳戶演進，綜觀發展趨勢與方向，並以個案公司評估商品策略後，於類全委市場發展後期加入，在較有限之帳戶分潤條件下，是否仍能夠透過操作策略與資產配置，在多變的市場環境中與benchmark相抗衡，並期許能夠再透過企業條件與優勢，動態調整未來發展藍圖。
    參考文獻: 一、中文文獻:
    1.我國投資型保險商品發展介紹 – 壽險公會，http://www.lia-roc.org.tw/index03/Invest.pdf
    2.人身保險業辦理專設帳簿資產全權委託自律規範
    3.國泰人壽新飛翔人生變額年金保險（甲型）條款
    4.洪瑞霙(2016)，壽險業類全委保單的演進與策略分析，國立政治大學經營管理碩士學程(EMBA)論文
    5.彭秀瑛(2017)，保險業類全委帳戶績效實證研究，國立高雄應用科技大學金融系金融資訊碩士在職專班
    二、中文期刊:
    1.李雪雯(2015)，吸金魅力超過千億元—一次搞懂 類全委保單結構，今週刊，2015/4/20，https://ssur.cc/LRTNMyZHn
    三、相關網站：
    1.【理財專題】獨家調查！一兆資金慘套 戳破類全委保單月配神話，https://ssur.cc/c5CHRSeuc
    四、附錄：
    附錄1.類全委帳戶彙整表（還原撥回），截至2022年8月底
    描述: 碩士
    國立政治大學
    經營管理碩士學程(EMBA)
    110932150
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0110932150
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[經營管理碩士學程EMBA] 學位論文

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