Loading...
|
Please use this identifier to cite or link to this item:
https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/149071
|
| Title: | 中國互聯網金融監管之發展： 以陸金所、螞蟻金服為例
The Evolution of China’s Internet Finance Regulations: Two Case Studies of Lufex and Ant Group |
| Authors: | 張碧蓮
Chang, Pi-Lien |
| Contributors: | 魏艾
Wei, Ai
張碧蓮
Chang, Pi-Lien |
| Keywords: | 金融科技
互聯網金融
普惠金融
金融科技監管
FinTech
Internet Finance
Inclusive Finance
FinTech Regulation |
| Date: | 2023 |
| Issue Date: | 2024-01-02 15:39:09 (UTC+8) |
| Abstract: | 在創新緩慢的傳統金融領域，特別是在中國，金融的供應和需求之間持續存在著結構性錯誤配置，中小企業與低收入家庭極不易取得金融資源。金融科技的強大創新力與破壞力提供了另一種融資管道，除了在普惠金融與中小微企業融資方面迅捷地滿足了大眾需求，金融科技也適時地紓解了中產階級的理財需要。 驅動中國金融科技的迅猛發展因素；首先是民間需求 ，其次是技術創新能力的成熟，最終的關鍵則是政策的配合。
中國政府政策上鼓勵金融創新發展的問題不大，但執行面上問題層出不窮，特別是金融監管的問題。 從本研究陸金所的個案中，P2P平臺詐騙、捲款倒閉事件大量湧現，到螞蟻集團的案例中，螞蟻憑藉其金融科技龍頭地位不需遵守傳統金融業的法規，造成社會潛在之風險的主因，都是政府未能適時給予監管，而民間金融科技企業未能做到負責任的創新。
中國過往對金融創新採取負面表列，只要監管部門沒說不可以做的，通通可以做。然而當創新開始威脅到市場、國家、社會穩定時，中國政府就會出手監督與管理。陸金所與螞蟻在不同數位金融領各領風騷，卻分別中箭落馬，但最終是殊途同歸；當創新開始危害到國安、社會或經濟穩定時，社會穩定才是中國政府不變的紅線之所在。
In traditional finance, particularly in China where innovation is sluggish, a structural misalignment between supply and demand creates significant barriers for SMEs (Small and Medium Enterprises) and low-income households to access financial resources. FinTech, with its potent innovation, disrupts this paradigm by offering an alternative financing avenue. It not only expeditiously addresses public and SME financial service needs but also provides a timely solution for the middle class. The rapid growth of internet finance in China is fueled by private sector demand, technological innovation, and crucially, government cooperation.
While the Chinese government actively encourages FinTech development through policies, implementation hurdles, especially in financial regulation, persist. Cases like Lufex, rife with P2P platform fraud and bankruptcies, and Ant Group's imprudent leverage expansion without adhering to traditional financial regulations underscore the societal risks stemming from inadequate government regulation and insufficiently responsible fintech innovation.
Historically open to financial innovation, China shifts its stance when innovation begins to imperil market, country, and societal stability. Leaders in different financial sectors, Lufex and Ant Group, fell out of favor with their respective centers of excellence when innovation jeopardized national security, social, or economic stability. In conclusion, this study found that social stabilization serves as the constant red line guiding the Chinese government's regulatory intervention. |
| Reference: | 中文部分
書籍
于宗先、王金利、方星海、施東暉（2004）。兩岸股市面面觀。台北：喜瑪拉
雅研究發展基金會。
王文宇（2019）。金融法。台北：元照出版公司。
王信賢（2020）。社會穩定、黨國回應與科技為穩 ，載於王信賢、寇健文
（編），中國概論(頁191-214)。台北：五南圖書出版股份有限公司。
王嘉州(2020) 。地方政府與基層治理，載於王信賢、寇健文
（編），中國概論(頁85-104)。台北：五南圖書出版股份有限公司。
由曦（2017）。螞蟻金服。北京：中信出版集團股份有限公司。
吳敬璉（2010）。當代中國經濟改革教程。上海：上海遠東出版社。
吳敬璉（2019）。中國經濟改革教程。香港：香港中和出版有限公司。
林雅玲（2020) 。區域經濟與地方發展模式。載於王信賢、寇健文（編），中國
大陸概論（頁129-148)。台北：五南圖書出版股份有限公司。
廖岷、 萬建華 (2017)。金融科技發展的國際經驗和中國政策取向。北京：中國
金融出版社。
厲以寧（2014）。中國經濟雙重轉型之路。香港：中華書局（香港）有限公
司。
期刊文章
王國臣（2020）。中國金融科技監理趨勢。經濟前瞻，187，032-
038 。
王國剛（2014） 。中國金融體系改革之路。金融市場研究，9，4-12。
王瑾凡（2016）。中國金融監管的現狀分析。時代金融，27，18。
白靜（2011）。中國金融監管模式研究。東方企業文化，8，6-7。
李沃牆（2018）。中國 P2P 網貸平臺風暴評述。展望與探南，16（9），
24-31。
李沃牆（2020）。由金融監管看螞蟻集團IPO事件。會計研究月刊，421,18-
23。https://doi.org/10.6650/ARM.202012_(421).0003
李奎東（2018）。系統性金融風險的監測和度量。現代商業，22，80-81。
周治富（2017）。理解中國金融改革—— 一個制度金融學範式的解釋框架。金
融監管研究， 62(2)，93-108 。
武鵬、胡家勇（2015）。中國政府監管的改革歷程、問題與對策。學習與對
策， 9，90-94。
姚海放（2018）。指標和治本：互聯網金融監管法律制度新動向的省思。政治
與法律，12，12-22。https://doi.org/10.15984/j.cnki.1005-9512.2018.12.002
徐明梁（2018）。陸金所P2P網路借貸平臺信用風險探討。經貿實踐，21,8-
10。
馬廣奇、趙仲（2019）。基於金融規制理論的中國互聯網金融監管思考。區域
金融研究，557（ 2 ），21-24。https://doi.org/10.3969/j.issn.1674-5477.2019.02.005
張雲（2018）。中國金融監管環境的演變和商業銀行經營模式調整的趨勢。清
華金融評論, 12, 79-82。
張靜、郗蒙浩（2017）。我國網絡借貸平臺風險管理風險——以陸金所為例。經
濟參考研究，2843（67），94-96。
郭秋榮（2018）。全球金融科技之監理對我國之啟示(上)。證券服務，664 ，
67-80。
陳思婷（2016）。中國金融監管體制分析。金融視線，22，138-139。
https://doi.org/10.14097/j.cnki.5392/2016.22.066
陶儀芬（2004）。中國研究與比較政治經濟學的對話：以中國金融研究爲例。
中國研究,47(1)，41-61。https://doi.org/ 10.30389/MCS.200403_47(1).0002
黃韜（2017）。中國互聯網金融：市場、監管與法律。東南大學學報，19
（4），84-91。
劉芬華、吳非、李華民（2016）。互聯網金融：創新金融體徵、泡沫風險衍生
與規則邏輯。經濟學家，6，35-42。
劉柏定(2016) 。中國互聯網金融到金融科技發展與對臺灣之意涵。經濟前
瞻，167，75-79。
劉鵬（2011）。中國監管型政府建設：一個分析框架。公共行政評論，2，51-
69。https://doi.org/10.3969/j.issn.1674-2486.2011.02.004
劉鵬、王力（2016）。西方後設監管理論及其對中國監管。新視野，6，83-
89。
蔡中民（2018）。中國金融監管困境的制度性分析。中國研究，
61（4），57-74。https://doi.org/ 10.30389/MCS.201812_61(4).0003
蔡中民（2022）。中國金融科技發展與金融監管的政治經濟分析。中國
大陸研究，65（1），1-34。
https://doi.org/10.30389/MCS.202203_65(1).0001
鄭燁（2021）。監管規範、融資約束與金融科技公司發展模式重構。現代商
業，28，129-131。
盧陽正、林士傑（2015）。網路與科技金融之發展及資本市場應用趨勢，金融總會服務雙月刊，9，1-24。
盧緒澤（2018）。中國金融監管體質現狀及改革對策。現代商貿工業， 16
（38），80-81。
網路資料
中央銀行貨幣金融知識專區網（2018年，9月27日）。主要國家P2P借貸之
發展經驗與借鏡。擷取自
https://knowledge.cbc.gov.tw/front/references/inpage/4CAC703E- A033-EB11-
80EB-000C29A1B907，檢索日期：202/09/15。
艾瑞網（2022，4月23日）。拍拍貸、陸金所轉型，你的理財方式有所轉變
嗎？擷取自https://news.iresearch.cn/yx/2022/11/453291.shtml, 檢索日期：2023/6/20。
吳孟道（2021，6月16日）。中國數位金融產業生態與發展趨勢。兩岸經
貿，354，4-7。擷取自https://www.sef.org.tw/files/12943/85AA6FBC-40A2- 486B- 9519-A9AA3F684A09.pdf，檢索日期：2022/12/17。
吳建忠（2018, 9月n.d.）。近期 P2P 網路借貸平臺倒閉潮觀察。擷取自
https://mac.gov.tw, 檢索日期：2022/12/20。
李智仁，（2015，n.d.）。摸著石頭過了河－－大陸互聯網金融健全化發展之
路，臺灣金融服務業聯合總會。擷取自
https://www.tfsr.org.tw/Uploads/files/201509%20%
E6%91%B8%E8%91%97%E7%9F%B3%E9%A
0%AD%E9%81%8E%E4%BA%86%E6%B2%B3_%
E6%9D%8E%E6%99%BA%E4%BB%81%E5%
8A%A9%E7%90%86%E6%95%99%E6%8E%88.pdf，檢索日期：
2023/09/15。
林建甫（2020，11月11日）。〈螞蟻問題在於競爭與監管〉，工商時報，擷取自https://view.ctee.com.tw, 檢索日期：2023/6/21。
侯曉芳（2019）。P2P網絡借貸平臺的競爭力分析——以陸金服和拍拍貸為例，
12月22日，新商務週刊，擷取自
https://m.fx361.com/news/2019/1222/13364655.html，檢索日期：
2023/09/10。
財新網（2020，9月14日）。銀保監會：全國在營P2P剩15家 專項整治取得
實質性成效。擷取自https://finance.caixin.com/2020-09- 14/101604997.html，檢索日期：2023/11/10。
張寒（2020，11月26日）。2019年金融科技行業發展現狀及趨勢分析，監管
科技或將成為行業新熱點「圖」。華經情報網，https://m.huaon.com，檢索
日期：2022/12/20。
陳鴻達（2021，2月21日）。〈北京火烤螞蟻其來有自，深度剖析螞蟻金服IPO受阻的前因與後果〉。台灣銀行家，擷取自https://finance.technews.tw，檢索日期：2023/08/20。
曾偉峯（2018，8月17日）。中國P2P倒閉潮與社會維穩
觀察。 國防安全周報， 擷取自
https://indsr.org.tw/uploads/indsr/files/202206/d46e4cb2-
7a79-490a-9006-7f1e7a3e6d46.pdf， 檢索日期 ：
2023/8/20。
黃文琪（2021，6月25日）。螞蟻金服屢受壓 國有銀行或成最大贏家。
Bloomberg，https://www.hk01.com/article/642621?utm_source= 01articlecopy&utm_medium=referral ，檢索日期：2022/12/22。
搜狐網（2015，4月2日）。陸金所自斷一臂，放棄P2P業務。擷取自
https://www.sohu.com/a/9072901_116173， 檢索日期：2023/11/5。
新浪財經網（2020，10月31日）。陸金所IPO的背水一戰：想像力與隱憂並存。
擷取自https://finance.sina.cn/bank/yhgd/2020-10-31/detail-iiznezxr9087359.d.html，檢索日期： 2022/12/20。
楊日興，（2017，7月25日），餘額寶資產淨值衝破1.4兆元人民幣超越招行去
年個人存款餘額，中時電子報，擷取自
https://www.chinatimes.com/newspapers/20170725000081-260203?chdtv
，檢索日期：2023/8/23。
經濟日報，台灣（2021,7月20日）。美中對科技巨擘施壓的意義與影
響。擷取自https://www.pressreader.com/taiwan/economic-daily-
news/20210720/281492164333985，檢索日期：2023/06/25。
蔡凱龍（2016，9月 n.d.)。全球Fintech的3種監管模式。銀行家，9，
擷取自https://www.01caijing.com/blog/110034.htm，檢索日期：
2022/12/20。
劉明康、梁曉鐘（2014, 1月21日）。銀行與互聯網金融：不一樣的風控
（上）。擷取自https://h5.drcnet.com.cn/docview.aspx?
version=gov&docid=3464162&leafid=21839&chnid=5499 , 檢索日期
2023/11/2。
鄭貞茂（2020，12月 n.d.）。市值350億美元IPO案喊卡，螞蟻金服做錯什
麼？英語島，擷取自https://ctee.com.tw，檢索日期：2022/12/20。
螞蟻科技集團股份有限公司（2020，10月n.d.）。首次公開發行股票並在科
創板上市招股說明書。擷取自http://static.sse.com.cn/stock/information/ c/202008/e731ee980f5247529ea824d20fcdb293.pdf, 檢索日期：2022/12/20。
謝明瑞、周信佑 (2017，5月12日)。兩岸金融科技發展之比較分析。國政研
究報告，擷取自https://www.npf.org.tw/2/16926, 檢索日期：2022/12/20。
嚴穎彤（2022,4月2日）。金融科技發展：全球概況。擷取自
https://research.hktdc.com/tc/article/MTA0NzM4ODUxMw， 檢索日期：
2023/08/20。
bbc NEWS中文網 (2015,7月6日)。點評中國：股災拯救了中國及牛市。擷取https://www.bbc.com/zhongwen/trad/china/2015/07/150706_cr_chinese_stock_markets，檢索日期：2023/08/20。
bbc NEWS中文網（2016，12月16日）。「e租寶」詐騙暴露中國財富管理漏洞。擷取自 https://www.bbc.com/zhongwen/trad/chinese-news-
38340955https://read01.com/zh-tw/ezN0Q7.html，檢索日期：
2023/09/15。
IT經理世界（2015，4月13日）。中美互聯網為何成就陸金所與Lending
Club。擷取自https://read01.com/zh-tw/ezN0Q7.html，檢索日期：
2023/09/16。
Prasad E. （2021，4 月21日）。 馬雲的「倒下」和中國金融體系的未來。紐
約時報中文網，擷取自https://cn.nytimes.com，檢索日期：2023/09/16。
Xie S. Y.（2018,7月31日）。【樹大招風】面對監管壓力 螞蟻金服尋求轉
型。Wall Street Journal, 擷取自https://cn.wsj.com/articles/CT-BIZ-
20180730121428，檢索日期：2023/09/16。
英文部分
書籍
Carney R. (2012). Political Hierarchy and Finance: The Politics of China’s Financial
Development, In Walter A., Zhang X. (Eds.), East Asian Capitalism: Diversity,
Continuity and Change, Published to Oxford Scholarship on line,
https://oxford.universitypressscholarship.com/ (Accessed on April 27,2023)
Hsueh R .( 2011) . China’s Regulatory State: A New Strategy for Globalization.
Ithaca: Cornell University Press.
期刊文章
Brodsgaad K. E. (2012). Politics and Business Group Formation in China: The Party
in Control?. The China Quarterly ,211, 624-648. https://doi.org/10.1017/S0305741012000811
Dickson B. J.(2007). Integrating Wealth and Power in China: The
Communist Party’s Embrace of the Private Sector, The China Quarterly ,192,
827-854. https://doi.org/10.1017/S0305741007002056
Gruin J. & Knnack P. (2020). Not Just Another Shadow Bank: Chinese Authoritarian
Capitalism and the ‘Developmental’ Promise of Digital Financial Innovation. New Political Economy, 25(3), 370-387. https://doi.org/10.1080/13563467.2018.1562437
Hall P. & Taylor C.R. (1996 ). Three New Institutionalism. Political Studies, 44 (5), 936-957. https://doi.org/10.1080/13563467.2018.1562437
He Q. & Li X. (2021). The failure of Chinese peer-to-peer lending platforms: Finance and politics. Journal of Corporate Finance,2020(27),1-54. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2020.10185
Hua X. & Huang Y. (2021). Understanding China’s fintech sector: development,
Impacts and risks. The European Journal of Finance, 27(4-5), 321-333.
https://doi.org/10.1080/1351847X.2020.1811131
Huang Y. ( 2021). Global Fintech Regulation and Its Reform Trends. Contemporary
international relations, 31( 5), 83-108.
Huang, Y. & Ge T. (2019). Assessing China’s Financial Reform:
Changing Roles of the Repressive Financial Policies. Cato
Journal,39 (1): 65–85.
Kranser, S. D. (1984). Approaches to the State: Alternative Conceptions and
Historical Dynamics. Comparative Politics, 16, 223-246.
https://doi.org/10.2307/421608
Liu K. (2021) .The Rise and Fall of China’s Private Sector: Determinants and Policy
Implications. Contemporary Chinese Political Economy and Strategic
Relations: An International Journal, 7 (1), 375-410.
North D.C. (1991). Institutions. Journal of Economic Perspectives, 5(1), 97-112.
https:// doi.org/10.1257/jep.5.1.97
Stern C., Mäkinen M. & Qian Z.(2017). FinTechs in China – with a special focus on peer to peer lending. Journal of Chinese economic and foreign trade studies, 10(3), 215-228. https://doi.org/10.1108/JCEFTS-06-2017-0015
Townsend M., 2018, China’s P2 P Crisis Escalates As Firms Struggle to Stay Afloat, Global Finance, 32(8), 59.
Wang J. ( 2020). “The Party Must Strengthen Its Leadership in Finance!”: Digital
Technologies and Financial Governance in China’s Fintech Development.
The China Quarterly, 247, 773-792. https://doi.org/10.1017/
S0305741020000879
Wang J., Shen Y. & Huang Y. (2016). Evaluating the regulatory scheme for internet finance in China: the case of peer-to-peer lending .China Economic Journal, 9(3), 272–287. http://dx.doi.org/10.1080/17538963.2016.1214381
Xu D. & Xu D. (2020). Concealed risks of finTech and goal-oriented responsive
regulation: China’s background and Global perspective . Asian journal of law and society,7, 305-324. https://doi.org/10.1017/als.2019.29
網路資料
Chang M.,( 2019, Nov 29) Lufax prepares for life after P2P lending, China Economic
Review, Retrieved from https://www.proquest.com (May 16, 2023).
Leng C. & Tham E. (2019, September 6). In China, P2P insiders say regulatory shortcomings have choked industry. Retrieved from https://www.reuters.com/article/us-china-P2P-regulation-analysis-idUSKCN1VR055( May 20,2023).
Wang X. & Hua R. (2017, n.d). FinTech in China’s Capital Market, Nomura Journal
of Asian Capital Markets, 2(1),9-13. Retrieved from
http://www.nomurafoundation.or.jp/en/wordpress/wp-
content/uploads/2017/09/NJACM2-1AU17-03_CHINA.pdf (September 24,
2023).
Zhang S & Glenn E.(2018, August 12). Beijing struggles to defuse anger over China's P2P lending crisis. Reuters Retrieved from https://www.reuters.com/article/us-china-lenders-P2P-insight-iduskbn1kx077 (2022,December 27). |
| Description: | 碩士
國立政治大學
東亞研究所
110260011 |
| Source URI: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0110260011 |
| Data Type: | thesis |
| Appears in Collections: | [東亞研究所] 學位論文
|
Files in This Item:
| File |
Size | Format | |
|---|
| 001101.pdf | 1831Kb | Adobe PDF | 0 | View/Open |
|
All items in 政大典藏 are protected by copyright, with all rights reserved.
|
