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https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/146653
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| Title: | 再生能源風險移轉：離岸風電巨災風險研究
Renewable Energy Risk Transfer: Study of Offshore Wind Power Catastrophe Risk |
| Authors: | 黃玟靜
Huang, Wen-Ching |
| Contributors: | 張士傑
Chang, Shih-Chieh
黃玟靜
Huang, Wen-Ching |
| Keywords: | 再生能源
離岸風力發電
巨災債券
超越機率
最大可能損失
Renewable energy
Offshore wind power
Catastrophe bonds
Exceedance probability
Estimated maximum loss |
| Date: | 2023 |
| Issue Date: | 2023-08-02 14:23:27 (UTC+8) |
| Abstract: | 台灣啟動能源轉型計畫，訂定2025年再生能源發電量佔總發電量20%的政策目標；地理環境的優勢使台灣特別適合發展離岸風力發電，台灣離岸風電潛力場址皆位於台灣海峽上，面臨天然巨災風險，導致離岸風電專案融資的難度大幅上升。颱風和地震的高發生頻率對風能產業構成重大威脅。由於風速具有間歇性，導致風能的輸出並不穩定，使用超越機率評估離岸風電場之供電風險。
本文選定第27號離岸潛力風場場址作為研究標的，依美國國家航空暨太空總署1980-2016年風速資料量化風場發電量波動風險及最大可能損失，並利用蒙地卡羅法建立巨災風險模型，另一方面以發行3年期本金1億美元且票面利率為5%之巨災債券為例，巨災債券理論價格為7,724萬美元，研究發現：(1) 當發電量損失模擬採P90值（即發電量有90%大於該值），債券價格上升3.01%。(2) 損失頻率採每年一次，相較於原假設0.2次上升五倍，債券價格下降68.03%。(3) 觸發條件設定為EML之50%時，與原假設EML之10%上升五倍，債券價格升高12.12%，且呈現階梯式上升。當發電量模擬損失降低時，債券價格升高，同時，債券價格與損失頻率成反比，而與觸發條件成正比。
Taiwan government has launched an energy transition plan with the goal of renewable energy accounting for 20% of total power generation by 2025. Potential offshore wind farm sites concentrated in the Taiwan Strait, which are exposed to natural catastrophe risks. High-frequency occurrences of typhoons and earthquakes pose significant threats to the wind energy industry. Due to the intermittent nature of wind speed, the output of wind energy is not stable. Exceedance probability can be used to quantitatively manage the risks of renewable energy generation.
The 27th offshore wind farm site was selected as the research target. NASA wind speed data from 1980 to 2016 were used to quantify the fluctuation risk of power generation and the extreme maximum loss of the wind farm. A catastrophe risk model is then developed using Monte Carlo simulation. Assuming the issuance of a three-year Cat Bond with a principal of $100 million and a coupon rate of 5%, the price of the Cat Bond is calculated to be $77.24 million. The results can be summarized as follows:(1) When the power generation adopts the P90 value, the bond price increases by 3.01%. (2) With a loss frequency of once per year, compared to the original assumption, the bond price decreases by 68.03%. (3) When the trigger level is set at 50% of EML, which is five times higher than original assumption, the bond price increases by 12.12% and exhibits a step-like increase. When the simulated power generation decreases, bond prices increase. Additionally, bond prices are inversely related to the loss frequency but positively correlated with the trigger level. |
| Reference: | 網路文獻
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| Description: | 碩士
國立政治大學
風險管理與保險學系
110358013 |
| Source URI: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0110358013 |
| Data Type: | thesis |
| Appears in Collections: | [風險管理與保險學系] 學位論文
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