政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/143731
English  |  正體中文  |  简体中文  |  Post-Print筆數 : 27 |  全文笔数/总笔数 : 113324/144300 (79%)
造访人次 : 51151531      在线人数 : 914
RC Version 6.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library IR team.
搜寻范围 查询小技巧：
  • 您可在西文检索词汇前后加上"双引号"，以获取较精准的检索结果
  • 若欲以作者姓名搜寻，建议至进阶搜寻限定作者字段，可获得较完整数据
    •  进阶搜寻


    请使用永久网址来引用或连结此文件: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/143731


    题名: 定錨效應於指數股票型基金之投資策略應用--以追蹤滬深300指數的ETF為例
    The Application of Anchoring Effect in the ETF Investment Strategy -- Tracking on China CSI 300 ETF
    作者: 劉怡秀
    Liu, Yi-Hsiu
    贡献者: 彭金隆
    Peng, Jin-Lung
    劉怡秀
    Liu, Yi-Hsiu
    关键词: 滬深300指數
    指數股票型基金
    定錨效應
    投資策略
    CSI 300
    Exchange Traded Fund(ETF)
    Anchoring Effect
    Investment Strategy
    日期: 2023
    上传时间: 2023-03-09 18:15:14 (UTC+8)
    摘要: 本研究探討近年大量發行的指數股票型基金(ETF)，當採用52週移動平均線，投資於大陸地區發行之指數股票型基金，是否可以成為一個供散戶投資人使用的有效投資策略。本研究以2014年1月1日至2021年12月31日間，追蹤滬深300指數的18檔指數股票型基金為研究對象，採用52週低點買進及52週高點賣出的「定錨」投資操作策略，分析是否為適合散戶投資人投資大陸地區指數股票型基金的擇時因子，並延伸探討由其他發行國所發行的指數股票型基金的績效報酬結果，是否有顯著的差異。研究結果發現，18檔樣本基金的年化報酬率均為正數，並在檢視各檔基金的年化報酬率後，發現由追蹤滬深300的指數股票型基金的績效報酬，與其他國家所發行的指數股票型基金績效報酬並無顯著差異。
    This study explores the feasibility of using the 52-week moving average price as the trading timing for exchange traded fund(ETF). And take the ETFs of China CSI 300 as the empirical sample. The research period is from 1/1/ 2014 to 12/31/ 2021. During the period, 18 ETFs tracking CSI 300 Index were included, using the "anchor" investment strategy of buying at the 52-week low price and selling at the 52-week high price. The study found that the annualized returns of the 18 sample funds were all positive, and the performance returns of ETFs tracking the CSI 300 were not significantly different from the performance of ETFs issued in other countries.
    參考文獻: 參考文獻
    一、中文文獻
    1.施昇輝著（2019）。零基礎的佛系理財術。天下文化出版。
    2.杜金龍（2021）。技術股票聖經。今週刊。
    二、碩士論文
    1.王奕欽（2011）。KD 指標鈍化操作策略於台股ETF投資之應用。樹德科技大學金融與風險管理系碩士論文。
    2.全泓舟（2015）。外匯市場波動和交易量在52週高點與低點附近的變化。中央大學財務金融學系碩士論文。
    3.何公皓（2016）。技術分析投資績效之實證分析—以台灣 50 ETF 為例。國立臺灣大學碩士論文，國際企業學研究所。
    4.李能琇（2016），台灣股票型基金之擇時與選股能力。國立金門大學運動與休閒學系研究所碩士論文。
    5.李美馨（2017）。指數股票型基金買賣時點之研究：定錨理論的應用。國立高雄第一科技大學財務管理系數碩士論文。
    6.阮琳鋒（2019）。基於百度搜索指數的投資人關注度對滬深300指數成分股報酬之影響。國立臺灣師範大學管理研究所碩士論文。
    7.許清俊、陳欣怡（2004）。基金經理人擇時能力與選股能力-評估國內股票型基金績效。南華大學財務管理研究所碩士論文。
    8.陳治維（2014）。台灣及香港追蹤滬深300指數ETF之追蹤誤差研究。國立臺灣大學經濟學研究所論文。
    三、網路資料
    1.Ffrraa的投資理財部落格，滬深300指數與相關ETF比較（ASHR、XCHA、華夏滬深300、安碩滬深300、元大滬深300、復華滬深300），2020年6月 24日，檢自：https://finance.ffaarr.com.tw/2020/06/CSI-300-etfs.html
    2.歐陽善玲，今周刊，「全民退休投資專案」 如何無痛理財？，2019年4月17日，檢自：
    https://www.businesstoday.com.tw/article/category/154768/post/201904170023/%E3%80%8C%E5%85%A8%E6%B0%91%E9%80%80%E4%BC%91%E6%8A%95%E8%B3%87%E5%B0%88%E6%A1%88%E3%80%8D%20%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%84%A1%E7%97%9B%E7%90%86%E8%B2%A1%EF%BC%9F
    3.歐陽善玲，今周刊，「全民退休投資專案」放榜　這樣挑每年賺6.6％，2019年4月11，檢自：
    https://www.businesstoday.com.tw/article/category/80401/post/201904110019/%E3%80%8C%E5%85%A8%E6%B0%91%E9%80%80%E4%BC%91%E6%8A%95%E8%B3%87%E5%B0%88%E6%A1%88%E3%80%8D%E6%94%BE%E6%A6%9C%E3%80%80%E9%80%99%E6%A8%A3%E6%8C%91%E6%AF%8F%E5%B9%B4%E8%B3%BA6.6%EF%BC%85?utm_source=%E4%BB%8A%E5%91%A8%E5%88%8A&utm_medium=article&utm_campaign=%E5%BB%B6%E4%BC%B8%E9%96%B1%E8%AE%80190417
    4.許雅綿，今周刊，連彭淮南也搶報名！基富通「好享退」9檔基金怎麼挑？1張圖秒懂，2019年8月27日，檢自：
    https://www.businesstoday.com.tw/article/category/80401/post/201908270011/%E9%80%A3%E5%BD%AD%E6%B7%AE%E5%8D%97%E4%B9%9F%E6%90%B6%E5%A0%B1%E5%90%8D%EF%BC%81%E5%9F%BA%E5%AF%8C%E9%80%9A%E3%80%8C%E5%A5%BD%E4%BA%AB%E9%80%80%E3%80%8D9%E6%AA%94%E5%9F%BA%E9%87%91%E6%80%8E%E9%BA%BC%E6%8C%91%EF%BC%9F1%E5%BC%B5%E5%9C%96%E7%A7%92%E6%87%82
    5.張舒婷，EToday新聞雲，股市新鮮人必學！ETF「4基本玩法」大公開：操作錯小心慘賠，2020年9月17日，檢自：
    https://finance.ettoday.net/news/1811278?redirect=1
    6.Mr. Market市場先生，定期定額存股、存ETF可行嗎？使用定期定額長期投資的3個建議，2020年2月5日，檢自：
    https://rich01.com/stock-saving-cathay/
    7.陳重銘，用ETF錢滾錢！連股神巴菲特都說「這是最好的投資方式」，2022年1月24，檢自：https://orange.udn.com/orange/story/121198/6050741
    8.Mr. Market市場先生，MA線 移動平均線 是什麼？公式如何計算？MA線圖如何設定？均線技術分析：突破、黃金交叉、死亡交叉，2020年8月16日，檢自：https://rich01.com/what-is-moving-average-line/
    9.網股狗網投資網誌，移動平均線(MA)操作策略，2017年9月3日，檢自：https://stockdog.blog/2017/09/03/%e7%a7%bb%e5%8b%95%e5%b9%b3%e5%9d%87%e7%b7%9ama%e6%93%8d%e4%bd%9c%e7%ad%96%e7%95%a5/
    10.工商時報書房編輯，移動平均線MA是什麼？與EMA哪種比較好？，2021年7月21日，檢自：https://ctee.com.tw/bookstore/selection/489960.html
    11.Mr. Market市場先生，上證、深證、滬深指數是什麼？中國5大指數介紹》特性、產業分布解析，2021年9月17日，檢自：https://rich01.com/china-5-index-introduce/
    12.周明欣，圖解！教你用Excel　1秒算出「年化報酬率」，2018年6年月14日，檢自：https://smart.businessweekly.com.tw/Reading/IndepArticle.aspx?id=35572
    四、英文文獻
    1.George Thomas J. and Chuan-Yang Hwang (2004), ” The 52-Week Hing and Momentum Investing ” Journal of Finance,5,2145-2176.
    描述: 碩士
    國立政治大學
    經營管理碩士學程(EMBA)
    106932111
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0106932111
    数据类型: thesis
    显示于类别:[經營管理碩士學程EMBA] 學位論文

    文件中的档案:

    档案 描述 大小格式浏览次数
    211101.pdf1404KbAdobe PDF20检视/开启


    在政大典藏中所有的数据项都受到原著作权保护.


    社群 sharing

    著作權政策宣告 Copyright Announcement
    1.本網站之數位內容為國立政治大學所收錄之機構典藏，無償提供學術研究與公眾教育等公益性使用，惟仍請適度，合理使用本網站之內容，以尊重著作權人之權益。商業上之利用，則請先取得著作權人之授權。
    The digital content of this website is part of National Chengchi University Institutional Repository. It provides free access to academic research and public education for non-commercial use. Please utilize it in a proper and reasonable manner and respect the rights of copyright owners. For commercial use, please obtain authorization from the copyright owner in advance.

    2.本網站之製作，已盡力防止侵害著作權人之權益，如仍發現本網站之數位內容有侵害著作權人權益情事者，請權利人通知本網站維護人員(nccur@nccu.edu.tw)，維護人員將立即採取移除該數位著作等補救措施。
    NCCU Institutional Repository is made to protect the interests of copyright owners. If you believe that any material on the website infringes copyright, please contact our staff(nccur@nccu.edu.tw). We will remove the work from the repository and investigate your claim.
    DSpace Software Copyright © 2002-2004  MIT &  Hewlett-Packard  /   Enhanced by   NTU Library IR team Copyright ©   - 回馈