政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/141273
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    题名: 新冠肺炎疫情下台灣股市技術分析投資績效之探討
    作者: 張凱婷
    Chang, Kai Ting
    贡献者: 黃慶堂
    張凱婷
    Chang, Kai Ting
    关键词: 弱式效率市場
    布林通道(BBAND)
    相對強弱指標(RSI)
    移動平均線(MA)
    技術分析
    日期: 2022
    上传时间: 2022-08-01 18:33:28 (UTC+8)
    摘要: 在新冠肺炎疫情為背景情況之下，全球面臨前所未有的浩劫，不論是經濟或生命都受到威脅，同時也衝擊了證券市場，期間內台股創下不少前所未有的歷史紀錄，包括加權指數在此期間內屢屢創下歷史高點，成交量也創下新台幣7,728億的天量，年輕族群新開戶人數暴增，人人對於投資股市趨之若鶩，同時也創下單日盤中最大跌幅達1,417點的歷史紀錄。本研究欲探討當市場發生劇烈震盪時，使用技術分析之投資策略的績效表現，能否透過技術分析策略客觀的判斷以提高投資獲利。
    本研究以2021年第四季公布之台灣50指數成分股作為研究對象，涵蓋臺灣股票市場中市值前五十大的上市公司，產業類別包含半導體業、金融保險業與傳統產業等，占整體台股市值約七成，研究期間選定為2019年10月1日至2022年3月31日，即新冠疫情可能最早進入人類社會生活並開始傳播之日起，期間總共10個季度609個交易日，運用MA、RSI及BBAND三種技術指標，以每兩種指標設計搭配出六種交易策略，並使用 Excel VBA編寫程式分別回測50檔個股報酬，再以SPSS20運用t檢定及成對t檢定驗證其有效性。
    本研究實證結果，證實台灣證券市場在研究期間內仍屬於弱式效率市場，即使用技術分析指標之投資策略，仍無法打敗買進持有(B&H)策略獲得超額報酬。但研究結果發現，包含買進持有(B&H)策略在內的7個投資策略之報酬皆為正，即表示投資人將資金投入股市投資，相較於不投資或僅作無風險報酬投資而言，仍較為有利。另，6個交易策略中，以相對強弱指標(RSI)之黃金/死亡交叉訊號，搭配布林通道(BBAND)突破上下軌之交易訊號之投資效益為最佳。
    參考文獻: 中文文獻
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    描述: 碩士
    國立政治大學
    行政管理碩士學程
    103921078
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0103921078
    数据类型: thesis
    DOI: 10.6814/NCCU202201097
    显示于类别:[行政管理碩士學程(MEPA)] 學位論文

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