政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/141079
English  |  正體中文  |  简体中文  |  Post-Print筆數 : 27 |  全文笔数/总笔数 : 114401/145431 (79%)
造访人次 : 53126824      在线人数 : 1044
RC Version 6.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library IR team.
搜寻范围 查询小技巧：
  • 您可在西文检索词汇前后加上"双引号"，以获取较精准的检索结果
  • 若欲以作者姓名搜寻，建议至进阶搜寻限定作者字段，可获得较完整数据
    •  进阶搜寻


    请使用永久网址来引用或连结此文件: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/141079


    题名: 臺灣的分紅壽險選擇權與保證利益的時間價值
    Time value of options and guarantees of Taiwan’s participating life insurance
    作者: 林耕伍
    Lin, Keng-Wu
    贡献者: 蔡政憲
    Tsai, Cheng-Hsien
    林耕伍
    Lin, Keng-Wu
    关键词: TVOG
    蒙地卡羅模擬
    分紅保單
    IFRS 17
    TVOG
    Monte Carlo Simulation
    participating policy
    IFRS 17
    日期: 2022
    上传时间: 2022-08-01 17:32:52 (UTC+8)
    摘要: 近年受疫情與經濟大環境影響，人們趨向穩健理財，因此具保本與投資雙重性質的分紅保單逐漸成為熱門商品。再者，由於近期臺灣逐步接軌IFRS 17，保單評價回歸現時基礎，因此讓近期銷量增長的分紅保單評價成為關注的焦點，但IFRS 17對於分紅保單中關於未來費差、死差、利差的保單期間未實現價值變化的衡量僅文字上原則性規範，並未提供實際做法，故本文透過文獻與精算會計報告回顧挑選實務上較為常見的作法：隨機情境法，用來衡量市面上的分紅保單關於未實現價值變化部分，此價值變化部分也就是所謂的選擇權與保證利益的時間價值，最後根據保單計算結果提出建議。
    Due to the impact of COVID-19 and economic environment, people manage their wealth more conservative, which makes participating policies with guarantees more popular. On the other hand, since insurance companies in Taiwan have gradually phased in IFRS 17 emphasizing on fair valuation of the policy on the market basis, the valuation of participating policies has become more and more important; however, IFRS 17 doesn’t provide the details of measuring unrealized value regarding expense margin, mortality margin, and interest margin. Therefore, this paper reviews literature and actuarial accounting reports and finds that stochastic modeling is a proper method to measure the policy’s unrealized value which is so-called Time Value of Options and Guarantees(TVOG). In the end, the paper provides suggestions based on TVOG of the policy.
    參考文獻: 1、王靈芝，2015，基於一致性原則的償二代TVOG風險因子校準，保險研究，12期: 30-39。
    2、余清祥，2015，修勻學：生命表的建構與相關考量，https://reurl.cc/ZAkLYW，搜尋日期:2022年6月1日。
    3、余清祥，2015，修勻學：參數修勻法，https://reurl.cc/NAW7Y5，搜尋日期:　2022年6月1日。
    4、孫鑫，2020，IFRS17與大陸現行會計準則負債公允價值之研究：以分紅保險為例，國立政治大學風險管理與保險學研究所未出版之碩士論文，臺北，臺灣。
    5、財政部，2002，本業銷售分紅及不分紅人壽保險單應遵守原則，https://reurl.cc/QLMMDo，搜尋日期：2022年6月15日
    6、陳欣文，2022，保誠人壽分紅保單¬¬¬：三明治族助力，https://reurl.cc/anmRZD，搜尋日期：2022年6月25日。
    7、凱晟精算顧問有限公司，2021，IFRS 17主要關鍵導入議題委託研究案期末報告。
    8、黃芳文，2015，死亡風險的自然避險與商品設計，國立政治大學風險管理與保險學研究所未出版博士論文，臺北，臺灣
    9、萬歷歷，2016，償二代壽險責任準備金評估的理論研究及實證分析，南開大學經濟學研究所未出版之碩士論文，天津，中國。
    10、詹志清，2020，臺灣個人壽險解約與銷售通路之實證研究，逢甲大學金融學位學程未出版之博士論文，臺中，臺灣。
    11、Grosen, A., and Jørgensen, P. L. 2000. Fair valuation of life insurance liabilities: The impact of interest rate guarantees, surrender options, and bonus policies. Insurance: Mathematics and Economics, 26 (2000) : 37–57
    12、Villegas, A.M., Millossovich, P., and Kaishev, V.K. 2018. StMoMo: An R Package for Stochastic Mortality Modeling. Journal of Statistical Software, 84 (3): 1-34.
    13、Brigo, D., and Mercurio, F. 2001. Interest Rate Models Theory and Practice. US: Springer
    14、Chief Financial Officer Forum. 2016. European Embedded Value Principles. https://reurl.cc/2Zn9En. Accessed Mar. 20, 2022.
    15、Deloitte. 2018. IFRS 17 and Embedded Value Reporting. https://reurl.cc/d2Ykn6. Accessed Apr. 15, 2022.
    16、Hull, J. C. 2015. Options, Futures and other Derivatives (9th .ed). US:PEARSON
    17、International Accounting Standards Board. 2017. IFRS 17 Insurance Contracts. https://reurl.cc/Wr6z1e. Accessed March. 2, 2022.
    18、National Association of Insurance Commissioners. 2016. Actuarial Guideline XLIII: CARVM FOR VARIABLE ANNUITIES.
    19、National Association of Insurance Commissioners. 2021. Valuation Manual.
    20、Noel Harewood and Kenneth LaSorella. 2009. Embedded Value (EV) Reporting. American Academy of Actuaries Life Financial Reporting Committee: US: 19-20.
    21、Hunt, P. J. ,and Kennedy, J. E. 2000. Financial Derivatives in Theory and Practice. England : John Wiley and Son LTD.
    22、Hieber, P., Natolskic, J., and Werner, R. 2019. Fair valuation of cliquet-style return guarantees in (homogeneous)heterogeneous life insurance portfolios. Scandinavian Actuarial Journal. 6: 478–507.
    23、Komański, P., and Sokoliński, O. 2015. Least-Squares Monte Carlo Simulation for Time Value of Options and Guarantees Calculation. Unpublished doctoral dissertation, University of Warsaw, Poland.
    24、Nocito, S. 2015. Stochastic Mortality Projections: A Comparison of the Lee-Carter and the Cairns-Blake-Dowd models Using Italian Data. Unpublished doctoral dissertation, University of Studies of Turin, Italy.
    25、Singapore Actuarial Society. 2020. Options and Guarantees.
    26、Society of Actuaries. 2016. Nested Stochastic Modeling for Insurance Companies. https://reurl.cc/6Z8n5y. Accessed Apr. 16, 2022.
    27、Society of Actuaries. 2019. Yield Curve Extrapolation Methods Methodologies for Valuing Liability Cash Flows That Extend Beyond the Maximum Yield Curve.
    描述: 碩士
    國立政治大學
    風險管理與保險學系
    109358021
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0109358021
    数据类型: thesis
    DOI: 10.6814/NCCU202200973
    显示于类别:[風險管理與保險學系] 學位論文

    文件中的档案:

    档案 描述 大小格式浏览次数
    802101.pdf1146KbAdobe PDF2231检视/开启


    在政大典藏中所有的数据项都受到原著作权保护.


    社群 sharing

    著作權政策宣告 Copyright Announcement
    1.本網站之數位內容為國立政治大學所收錄之機構典藏，無償提供學術研究與公眾教育等公益性使用，惟仍請適度，合理使用本網站之內容，以尊重著作權人之權益。商業上之利用，則請先取得著作權人之授權。
    The digital content of this website is part of National Chengchi University Institutional Repository. It provides free access to academic research and public education for non-commercial use. Please utilize it in a proper and reasonable manner and respect the rights of copyright owners. For commercial use, please obtain authorization from the copyright owner in advance.

    2.本網站之製作，已盡力防止侵害著作權人之權益，如仍發現本網站之數位內容有侵害著作權人權益情事者，請權利人通知本網站維護人員(nccur@nccu.edu.tw)，維護人員將立即採取移除該數位著作等補救措施。
    NCCU Institutional Repository is made to protect the interests of copyright owners. If you believe that any material on the website infringes copyright, please contact our staff(nccur@nccu.edu.tw). We will remove the work from the repository and investigate your claim.
    DSpace Software Copyright © 2002-2004  MIT &  Hewlett-Packard  /   Enhanced by   NTU Library IR team Copyright ©   - 回馈