政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/111749
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    题名: 台灣壽險業資產配置策略對投資績效的影響
    The impact of asset allocation strategy on investment performance of life insurers in Taiwan
    作者: 蔡政良
    贡献者: 陳彩稚
    蔡政良
    关键词: 壽險公司
    資產配置策略
    投資績效
    日期: 2017
    上传时间: 2017-08-10 09:47:54 (UTC+8)
    摘要: 本論文探討台灣壽險公司的資產配置策略對投資績效產生的影響。本研究觀察壽險公司的資產配置，並量化資產配置策略的積極程度與風險偏好，探討對投資績效造成的效果。其中選取我國壽險業2004 年至2014 年長達11 年的資料作為研究樣本，以Baranoff and Sager (2009)所建立的量化指標來衡量資產配置策略的積極度。透過量化指標，將樣本分別以集群分析法分為靜態策略組與動態策略組。結合投資績效與資產配置，在企業風險架構下運用逐步迴歸法所建立的聯立方程模型，以二階段最小平方法分析。
    本研究參考過去文獻將企業風險架構的因素帶入模型中，用以控制不同風險的影響，更能有效地將重點鎖定在資產配置策略和投資績效上。實證結果部分發現，就台灣壽險業而言，動態策略對投資績效呈現顯著的負向關係，而靜態策略則對投資績效呈現顯著正向關係。然而，將研究期間分為2008 年之前與之後，考量金融海嘯發生後的變動，動態策略或靜態策略對投資績效的影響皆不顯著，但是以金融海嘯發生前為研究期間時，動態策略會對投資績效仍然呈現顯著的負向關係。
    參考文獻: Baranoff, E. G., & Sager, T. W. (2002). The relations among asset risk, product risk, and capital in the life insurance industry. Journal of banking & finance, 26(6),
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    蔡沛然，2011，人壽保險業之資產配置決策及影響評估，國立政治大學風險管理與保險研究所碩士論文。
    描述: 碩士
    國立政治大學
    風險管理與保險學系
    101358011
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0101358011
    数据类型: thesis
    显示于类别:[風險管理與保險學系] 學位論文

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